投资的本质到底是什么?(中)

  什么都可能买,只消能赢利,并且切切不要画地为牢。比方说,只买PE低的;比方说,只买消费类的;比方说,只买互联网股;比方说,只投资创业板;比方说,只买幼盘股;比方说,只买蓝筹股;比方说,只买高增加的……这都是正在画地为牢。

  闭节是估中某个标的的价钱偏向和对合时期。你估中了一只股票的上涨,可能通过买入赚钱;你估中了一只股票的下跌,可能通过融券卖出,照样可能赚钱。

  我一经专心于地产股(万科),其后专心于消费股(茅台600519股吧)),再其后专心于医药股(复旦张江),现正在让我方坚贞抗拒地寻找可能成为伟至公司的幼公司。我感到,这都是正在画地为牢。投资,应当是海纳百川的。

  本领圈是一个伪观念……至于说到详细行业、公司类型、市集(A股、B股或H股)都不应成为修建本领圈的限度,哪个地方你感触有潜正在的反转几率就可能投资到阿谁界限。”

  但索罗斯也说过:“市集是无知的,你也用不着太机灵。你不消什么都懂,但你务必正在某一方面懂得比别人多。”

  归纳来讲,我以为:一,投资应当海纳百川;二,有些行业、有些地步,你更容易掌握,可能更多的体贴。正在投资的广度和深度上,都要适可而止。

  格雷厄姆:“我斗胆地将凯旋投资的奥秘简单成四个字的座右铭:太平边际。”他的本领是先揣度公司的合理价钱,然后比及有4~6折的太平边际时才情量。格老的本领很好,但仍旧有瑕疵,即是格老只思量了价钱,而没有思量机缘。

  巴菲特:“情愿以合理的价钱买入好公司,也不肯以低廉的价钱买入平凡公司。”这句话,让多少人耗损!?由于合理没有准则,好公司没有准则。反而让人正在买入时粗心大意。坚强不领受。

  正在二级市集何时买入的题目上,我以为格老的见地,可能进修;巴菲特的见地,务必坚强放弃。而正在何时买的题目上,索罗斯、李佛摩尔、欧奈尔,仍旧给了我最精巧的答复。他们的本领不只办理了买什么的题目,还办理了何时买的题目,比格老更技高一筹。

  索罗斯:“金融宇宙是动荡的、零乱的,无序可循,只要辨明理由,技能无往倒霉。假若把金融市集的一举一动算作是某个数学公式中的一局部来掌握是不会成效的。数学不行限造金融市集,而情绪成分才是限造市集的闭节。更实在地说,只要独揽住公共的本能技能限造市集,即务必分解公共将正在何时、以何种办法聚正在某一种股票、钱币或商品边际,投资者才有凯旋的恐怕。”

  索罗斯这句提纲性的话,着重夸大了机缘的紧张性——“将正在何时,以何种办法聚正在某一种股票边际”。但他点到为止,正在规定性的话之后,没有供给详细的参考目标。

  美国股市二级市集最烂漫的明星李佛摩尔,早就很好地答复了这个题目,他给出了买入的紧张目标:“每一次耐心比及市集来到闭节点才下手,总能赚到钱。”至于这个闭节点是怎么揣度的,李佛摩尔有一套纪录股价的本领,很容易独揽。

  欧奈尔以李佛摩尔为师,添补了一系列买入的信号:这套信号体例简称“CANSLIM”。可能大致上如此注解:C——年报:公司过去2~3年里事迹慢慢增加,比方7%、8%、9%;A——季报:公司迩来2~3个季度的事迹加快增加,比方15%、25%、50%;N——讯息:公司有新的事项爆发,比方新的拘束层、新的产物、新的收购等;S——市值:股票畅达市值不大,正在成交上响应为上涨放量,而下跌缩量,打破当日成交量起码放大50%,放大100%更好;L——龙头:所处行业最好是目下市集的龙头行业,个股走势最好是该行业的龙头走势;I——机构:过去没有一个机构体贴,现正在起先有1~2个机构起先体贴;M——形势:大盘最好是企稳配合,或者该股所处的行业指数稳固或上涨。当然,十足适宜这套体例的股票吵嘴常少的,能适宜个中的大局部就不错了。

  《周易》里有:一,潜龙勿用。笑趣是,纵使你察觉了格雷厄姆所说的拥有太平边际的价钱股,你也不要买。由于,有价钱的股票、有太平边际的股票多了,假若机缘不到,你拿正在手里干什么呢?

  二,现龙正在田。这即是李佛摩尔的闭节价映现了,这即是欧奈尔所谓的CANSLIM工夫到来了,这即是索罗斯说的市集资金起先正在某个工夫、以某种办法密集正在某股的边际了。买!

  三,夕惕若厉。这即是买入之后寻常的调动,不要怕,无间持有,不要被震下马,说大概仍旧加仓的好时机呢。

  五,飞龙正在天。股价的上涨大大凌驾人们的设思,飞龙正在天逍遥自正在地飞舞,股价正在天思何如涨就何如来,真的所谓无穷景色正在险峰。再也没有压造股价的东西了,任何利空都被解读为利好,股价再也没有解套盘,多人都是赚钱的,市集上只要少数筹码赚钱收场,资金如潮程度常涌入将其筹码一抢而空,卖出的人悔恨不已,捶胸顿足。这时,大盘也被其发动起先上涨;同时,公司也揭橥各样好的讯息,事迹也大大凌驾预期。

  六,亢龙有悔。但股价仍旧起先要紧透支将来的事迹,动作龙头行业、龙头企业,PE或已迫近100倍,人们对公司的设思越来越统统。这个光阴,新的期间恐怕默默光临,老的故事让先知先知们早已厌烦,他们起先兑现筹码。

  我的见地:投资的性子是赌博,又不十足是赌博。索罗斯的见地:股市是一个讲经济故事的地方。原本,李佛摩尔很好地答复了这个题目,他的见地:“股市里只要谋利,没有投资。”向来,咱们正在磋商一个根基就不存正在的东西。李佛摩尔进一步说:“谋利是一项事迹,而不是赌博。”

  下面通过一个气象的例子来发挥投资与谋利的区别:假设有一座浩大的山,用一个浩大的字母“A”流露。那么谋利即是正在山顶的左边,正在上山阶段买入;而投资是正在山顶的右边,鄙人山阶段买入。谋利=“投”+“机”,投是着手,机是天机(上天的示意)。上天发出了号召,莫非不该着手吗?而投资=“投”+“资”,“投”是参加,“资”是资金,用我方的资金来资帮他人。

  为何说投资是赌博,而谋利反而不是呢?谋利最大的特性是:实时察觉天机,当上天发出示意的光阴实时着手;而投资最大的特性是:越跌越买,性子是赌博。逻辑很简陋:正在明知决断纰谬的情形下,谋利人会实时校正,而投资人会拒不认错并正在纰谬上加码,谁正在赌博一览无余!假若一个别刚愎自用按投资赚了钱,那必然是搞错了,他实质上是暗合了谋利而赚到钱。谋利者不只赚的比投资人多,更紧张的是谋利者亏的比投资人少。下面的这句话,准确地注解了为何说投资是赌博,而谋利不是?李佛摩尔:“纯粹谋利正在股市中所许可吃亏的钱,与自高骄横的投资人正在投资随波浮浸中所酿成的巨大吃亏比拟,只是是幼巫见大巫。”由于“谋利客出错时,市集会随即告诉他们,由于他们正在赔钱。一朝察觉我方出错就务必随即出清,担任起吃亏,不要让心情限造,而是斟酌纪录寻找失足的道理,静待下次着手时机。”

  总结:股市里只要谋利,没有投资。假若硬要说投资,那么投资的性子即是赌博。而谋利是一项事迹,不是赌博,谋利的性子是当上天发出示意的光阴实时着手。

  答:“除非所持股票正在上升通道,就持有,由于能赚钱。不然,坚强不持有股票,由于这是正在赌博。”这个出处很简陋了,咱们为谁持有股票?咱们不是为上市公司而持有,不是为巴菲特而持有,咱们是为我方持有;咱们为何持有股票?咱们不是为名誉而持有,不是为当股东而持有,那假若持有股票会酿成耗损,为何不拔取早早卖出?

  一朝股票起先给咱们带来耗损,就应当随即卖出,不然即是正在赌博。李佛摩尔:“有一种不消市集报告就我方明确出错的直觉,会变成一种透风报信的潜认识,这发自本质的信号来自对市集过去涌现的分解。”正在股票下跌的光阴,切切不要心存幸运和幻思:“每一个别都拥有的人类根基特色,即是平常投资人所面对的头号冤家——充满指望的思法务必加以斥逐。”

  谋利客永远把本金的太平放正在第一位,于是:1,构造务必离别;2,仓位务必限造;3,心态务必庄敬;4,手脚务必勤恳;5,思想务必专心;5,操作务必恭候;6,务必顺势而为;8,毫不逆势而为;9,谋利务必敬佩市集。索罗斯指出:“担任危急,无可责备,但同时记住切切不行破釜浸舟!”李佛摩尔指出:“谋利客的致命纰谬即是妄思一夜致富。他们舍弃正在2~3年里让家当累积500%的时机,转而找寻用2~3个月坐拥金山。纵使做到,也守不住。”